沐甜月报(2021)之1月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

　　一、1月份食糖市场数据汇总

　　(一)1月食糖产销情况

　　2020/21年制糖期甘蔗糖厂全面进入生产旺季，甜菜糖厂大部分已经收榨。截至2021年1月底，本制糖期全国已累计产糖659.39万吨（上制糖期同期产糖641.45万吨），其中，产甘蔗糖509.04万吨（上制糖期同期产甘蔗糖503.97万吨）；产甜菜糖150.35万吨（上制糖期同期产甜菜糖137.48万吨）。

　　

　　图1：2020/21榨季截至1月底全国食糖产销数据图

　　截至2021年1月底，本制糖期全国累计销售食糖256.42万吨（上制糖期同期销售食糖320.08万吨），累计销糖率38.89%（上制糖期同期49.9%），其中，销售甘蔗糖181.24万吨（上制糖期同期252.46万吨），销糖率35.6%（上制糖期同期50.09%）；销售甜菜糖75.18万吨（上制糖期同期67.62万吨），销糖率50%（上制糖期同期49.19%）。

　　

　　图2：2020/21榨季截至1月底全国各区食糖产销情况图

　　（二）1月食糖现货价格整体呈现上涨趋势

　　1月份，国内食糖现货价格整体呈现上涨趋势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看，1月份38个城市中，除9座城市外，其余29座城市白糖现货价格均为上涨走势，上涨幅度在20—280元/吨之间。

　　

　　图3：1月底各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，上涨10-99元/吨的有宁波 、义乌、嘉兴、南宁站台、柳州站台、来宾、广州、昆明、乌鲁木齐、鲅鱼圈、郑州、商丘、济南、青州、日照、长沙、南昌17地，占44.73%；上涨100-199元/吨的有西安、太原、临沂、武汉、银川5地，占13.15%；上涨200元/吨以上的有重庆、成都、大理、兰州、天津、北京、哈尔滨7地，占18.42%。持平的有杭州1地，占2.63%；下跌10-99元/吨的有南京、福州、晋江、长春、合肥、蚌埠、襄阳7地，占18.42%；下跌100元/吨以上的有徐州1地，占2.63%。

　　

　　图4：1月底现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：1月底现货价格涨跌具体城市分布图

　　（三）12月食糖进口同比环比均大幅增加

　　海关数据显示，12月份我国进口食糖91万吨，同比增加70万吨，环比增加20万吨。2020年我国累计进口食糖527万吨，同比增加188万吨。

　　

　　图6：2019-2020年1至12月份我国食糖进口数据图

　　12月份我国进口糖浆10.85万吨，同比增加6.97万吨，环比减少0.78万吨。2020/21榨季截至12月底我国累计进口糖浆37.35万吨，同比增加27.41 万吨。2020年1-12月我国累计进口糖浆108万吨，同比增加91.3万吨。如果按照糖浆0.67的含糖度测算，12月我国进口糖浆折算成进口糖7.26万吨，2020/21榨季截至12月底进口糖浆累计折算成进口糖25.02万吨。

　　二、近期食糖市场动态

     （一）榨季生产动态：开、收榨糖厂数量增加

　　广西：本榨季广西累计开榨79家糖厂，目前已经有6家糖厂收榨，2月份预计收榨糖厂数量或将达到40家。

　　云南：截止目前不完全统计，云南已累计开榨42家糖厂，同比增加2家。剩下的糖厂预计春节过后也将陆续开榨生产。

　　湛江：截止目前20/21榨季湛江开榨糖厂总数达18家。

　　海南：截止目前海南20/21榨季计划投产的5家糖厂已经全部开榨。

　　此外，截止目前不完全统计，内蒙已有11家糖厂收榨，仅剩1家未收榨；新疆未收榨的糖厂也仅剩1家。

　　（二）全国食糖供需情况：产糖量同比增加、销糖量同比减少

　　当前，2020/21年度甘蔗糖生产进入旺季，生产进度加快，仅云南部分糖厂尚未开榨，且广西部分糖厂收榨；甜菜糖厂大部分结束生产，甜菜糖产量基本符合预期。春节前终端用户备货基本完成，食糖销售放缓。据中国糖业协会统计，截至1月底，全国累计产糖659.4万吨，比上年度同期增加17.9万吨，增幅2.4%；累计销糖256.4万吨，比上年度同期减少63.7万吨，减幅19.9%。

　　1月份全国大部分蔗区呈多干旱少雨天气，利于甘蔗砍收入榨但不利于甘蔗种植。期间广西局部蔗区受到寒（冻）害影响，但影响有限。近期降雨增多有利于缓解旱情，后期需密切关注天气变化。本月对2020/21年度中国食糖供需预测数据暂不作调整。

　　世界食糖消费好于预期，原油市场回暖，叠加流动性宽松，市场看涨预期较强。本月上调国际糖价区间上、下限1.5美分/磅，分别为13.5美分/磅和16.5美分/磅。

　　

　　图7：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

（三）国内外利多消息

　　1、南京海关2020年查证走私食糖1.91万吨。为维护国家农业安全和人民群众餐桌安全，南京海关同时加大对冻品、食糖、烟草等农产品走私的打击力度，立案侦办走私农产品案件8起，查证走私食糖1.91万吨、冻品1200余吨、香烟及加热不燃烧卷烟72万余条。据了解，下一步南京海关将继续组织开展“国门利剑2021”联合专项行动，持续强化打击整治，坚决遏制走私势头。严打成品油等重点涉税商品走私，持续深化对冻品、食糖等农产品走私专项打击，维护江苏地区开放型经济秩序。

　　2、1月份食糖进口预计放缓。12月下半月大宗农产品进口信息显示，1月份预报到港关税配额外原糖约13万吨，与上半月保持一致。在10-12月连续三个月保持70-90万吨的巨量进口之后，进口节奏终于有所放缓。

　　3、印度：集装箱短缺限制糖出口 1月白糖出口同比大减。印度作为世界第二大产糖国，在国际需求保持强劲的情况下，集装箱短缺阻碍了印度食糖出口。据该国最大的精炼商表示，该国1月仅出口了7万吨集装箱白糖，而2020年1月约为37万吨。本月早些时候，国际白糖价格已升至三年多来的最高水平，而印度出口缓慢也支撑全球白糖价格。

　　（四）国内外利空消息

　　1、广西截至1月底工业库存同比增加52.32万吨。1月份广西单月产糖213.32万吨，同比增加25.88万吨；销糖63.27万吨，同比减少12.36万吨。截至1月31日20/21榨季广西累计产混合糖412.78万吨，同比减少2.02万吨；产糖率12.30%，同比减少0.51个百分点；累计销糖147.06万吨，同比减少54.34万吨；产销率35.63%，同比减少12.91个百分点；工业库存265.72万吨，同比增加52.32万吨。

　　2、巴西1月份糖出口放缓。相关数据显示，巴西1月出口糖209.97万吨，同比增加30.44%，但较今年前几个月有所下降。

　　3、印度：截至1月底糖产量同比增加25%。2020年10月1日至2021年1月31日期间，印度491家糖厂开榨，同比增加44家；累计产糖1768万吨，相比上一年度同期的1410万吨增加25.39%。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

（一）沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

　　

　　图8：沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

　　1月份以来，沐甜科技网站南宁站台现货报价最低的是1月13日，报价为5220元/吨；最高的是1月19日，报价为5380元/吨。2月10日报价为5320元/吨，春节前这两天现货报价都没有太大变化。

　　（二）郑州商品交易所白糖2105（SR105）合约近期走势

　　

　　图9：郑州商品交易所白糖2105（SR105）合约日线走势图

　　郑州商品交易所白糖2105（SR105）合约2021年1月4日从5220附近开始拉涨，在1月6日到达5370后开始回落。1月11日，价格回调到5160附近后又开始强势拉涨，并于1月18日一度到达了5490附近,之后价格又开始下行，尤其在春节前两天行情波动加剧，幅度加大，目前价格在5220—5370之间震荡。

　　（三）糖市分析：短期或将延续震荡走势（个人观点，仅供参考）

　　结合近期糖市动态和国内外利多、利空消息来看，正是诸多利多消息的相互作用，使得多空博弈不断加剧，糖价在一个月的时间内多次上涨又多次回落，在经历了市场对于多空博弈的消化后，目前维持震荡走势。尽管有诸多利多因素，但是我们也要注意到国内开榨糖厂数量越来越多，并且不断有糖厂收榨的事实。短期来看，糖价或将持续震荡走势，不宜追涨杀跌，后市关注5160—5370一线，春节临近，国内市场休市，国际市场变化对国内糖价影响较大，注意风险防范。

　　后期关注开国际食糖价格走势、机制糖厂数量和产能、食糖进口数量、全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、极端天气等情况。