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该止损止损 该止盈止盈

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    编前语:套利,因其低风险,稳定收益而受到广泛机构投资者的青睐。特别是在面对一些重大事件引发的市场系统性风险的时候,比起单边投机交易,套利交易看重的更是长期稳定的收益。套利交易在商品交易市场中具有举足轻重的地位,因此广西糖网隆重推出《套利分析》栏目,为您及时追踪分析糖市套利机会。

    一、一周行情回顾

    上周市继续以下跌为主,周二、周三在大幅下跌并创下新低后,周四、周五又立刻反弹走稳,因此才使得一周跌幅较小。截至上周五,柳糖现货主力合同12094以5695报收,下跌36元;郑糖主力合同1301以5396报收,小幅下跌7元。本周一,糖市延续了上周末的企稳走势,柳糖、郑糖均高开高走,柳糖主力现货合同收盘以5695报收,上涨6元;郑糖主力合约1301收盘以5397报收,上涨10元。柳糖、郑糖主力周一的收盘价与上周五的收盘价相差无几,可以看出目前市场上方的压力较大,想要突破压力位不容易。

    二、跨市套利

    (一)郑糖1301和柳糖12123

图1 郑糖1301和柳糖12123价差走势图

    过去两周,两个合约的价差在稍微走强后,又再次有所走弱,从上图可以看到,上周两者价差一度走弱至-84,截至9月3日,两者价差为-68,按照开仓价差为-58,目前盈利10个点。对于后期的走势,笔者认为有继续走弱的趋势,因此维持原来的观点,止损价差为10,止盈价差为-200。

    三、跨期套利

    跨期套利,本周继续关注郑糖1301和1305跨期套利以及柳13013和柳糖12094跨期套利。

    (一)郑糖1301和郑糖1305

图2 郑糖1305和郑糖1301价差走势图

    过去两周,两者的价差在走弱后又再次走强,按照此前笔者的操作建议,止损价差为-50,如果按照建议的话,在此前就应该止损出局。对于这两个合约而言,建议目前暂不关注其套利。

    (二)柳糖13013和柳糖12094

图3 柳糖13013和柳糖12094价差走势图

    过去两周,两者价差在走弱至-361以后,价差有所走强。近几天价差走势较为稳定,波动并不大。截至9月3日,两者价差为-304,那么目前这个价差在较为稳定的情况下,后期即使继续走弱,波动幅度也并不会很大,因此,笔者建议,如果此前在-110价差建仓的话,目前可以止盈出局。

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