一、全球食糖市场

    印度是全球最大的食糖消费国，同时也在进口和出口的状况之间来回摇摆，未来几个月的市场形势相对不是很稳定。一方面，在连续两年的赤字之后，预计本榨季印度国内市场会出现过剩。去年的产量只有1890万吨，而今年产量预计能达到2580万吨。与全球食糖价格快速上涨相反，印度国内的食糖价格在下降。政府政策的改变会收紧市场，使食糖的价格上涨。目前业内人士都在期待政府批准“普通输入许可证”，预计在12月至明年2月份期间能出口食糖150万吨。根据国际糖业组织ISO预测，2010/11榨季印度食糖的产量将比消费量多出约200万吨。

    巴西是全球最大的食糖出口国，全球以及国内食糖价格的猛涨使巴西在过去几个月里分配用于榨糖的甘蔗比例增加。正如10月份的月度报告所称，巴西中南部甘蔗产量逐渐减少的速度比去年要快，在11月份上半月收榨甘蔗2430万吨，而2009年同期收榨了2920万吨。根据行业顾问Datagro的数据，11月份上半月已经有76家工厂停工，去年同期只有17家，但是，累计的甘蔗总产量还是比去年高。截止到11月份中期，该地区2010/11榨季的甘蔗产量已经达到5.252亿吨，较2009/10榨季增长了10.83%。除了收榨的甘蔗比去年多以外，产糖量也比去年高，今年每吨甘蔗产糖142.04千克，去年只有132.31千克。到目前为止食糖的产量为3200万吨，比去年高22.18%，乙醇的产量为240亿升，比去年高16.4%。目前分配用于生产食糖的比率已从去年的43.84%上升至45.02%。

    随着食糖产量的增长，巴西的食糖出口量不断的刷新纪录。11月出口食糖311万吨，10月份出口量为300万吨，去年同期出口量为248万吨。今年9月份的出口量创月出口量最高纪录，高达335万吨。2010年1月至11月份巴西的食糖出口总量为2602万吨，2009年全年的总出口量只有2430万吨。

      

        图：2008年至2010年巴西食糖月度出口量（百万吨，原糖值）

    当巴西的出口量在不断上涨时，作为全球第二和第三大食糖出口国的泰国和澳大利亚的出口量却预计不会增加。

    在11月份，泰国甘蔗和糖协会办公室预测2010/11榨季的食糖产量为690万吨，政府会为国内消费预留250万吨，其余的440万吨用于出口，2009年的出口量为511万吨，2010年的出口量为450万吨。

    今年全球第三大食糖出口国是澳大利亚，但20年以来最潮湿的天气使2010年的收成不佳，出口量大幅减少。预计本榨季的产量不可能达到400万吨，原先还希望能够达到450-460万吨。这也是20年来收成最糟糕的一年。预计2010/11榨季（1月-6月）的出口量将从去年的320万吨下降到240万吨。糟糕的天气主要是厄尔尼诺现象造成的，它的影响还会持续到2011/12榨季，因为新种下的甘蔗在地里受到水淹，这就缩短了甘蔗的生长时间。

二、当前形势和前景预测

    11月26日，Czarnikow贸易商公布了他们对2010/11榨季全球食糖供需平衡的预测。根据Czarnikow称，2010/11榨季全球食糖供需将面临供应赤字的形势，大约280万吨，主要是因为很多生产国未能达到预期的目标。对前景的预测改变的主要原因是天气状况所致。干热的天气使俄罗斯的甜菜产量下降，长期的干旱使巴西和南非的食糖产量减少。与此同时，印度尼西亚和澳大利亚却因极度潮湿的天气受到严重影响，这些情况都使得甘蔗的糖含量降低很多。Czarnikow把对2010/11榨季食糖的增长量预估修正为1110万吨，在8月份和5月份时分别预计增长1480万吨和1740万吨。2010/11榨季可用的产量为1.684亿吨，比上次预测的要少370万吨，但比2009/10榨季的1.574亿吨要多。根据贸易机构分析认为，因为去年的库存量减少，全球食糖的供需平衡的前景依旧十分不容乐观。

    同样在11月份，德国分析机构F.O.Litch公布了他们对2010/11榨季全球供需平衡的预测报告。预计全球产量将增至1.686亿吨，比去年多1020万吨。产量增加的同时消费需求量也增加了，估计有约170万吨的剩余量。这与2009/10榨季的740万吨缺口以及2008/09榨季的1250万吨缺口正好相反。根据F.O.Litch分析机构称，均衡的市场意味着对于目前预测产量没有减少的回旋余地，因为市场将进一步收紧。该机构认为供应量的充足而天气情况不佳意味着价格会更高。此外，因库存量降至20年来最低水平，价格可能会因进一步的问题而继续上涨。

    11月17日，国际糖业组织（ISO）公布了他们对2010/11榨季全球供需平衡的预测报告。第一次预测全球食糖产量将创纪录为1.68955亿吨（原糖值），较上一榨季增长5.3%，但现在修正的结果要比在8月份预测的产量要低142万吨。全球的消费量预计为1.67669亿吨，因此剩余量为130万吨。不得不说明的是库存量较低会缓解盈余的压力。此外，宏观经济因素会影响食糖价格，商品基金汇率的波动也是目前驱动价格上涨的因素。国际糖业组织（ISO）也提供了2011/12榨季市场基本面的初步看法。第一次试验性的指示表明下一榨季全球将出现过剩（大约250万吨）。尽管剩余量并不多也不可能改变库存和消费比率，但下一榨季也许是继2007/08榨季这一比率上涨后的第一次上涨。

    下表是由全球各大分析机构发布的对2010/2011榨季全球食糖生产与消费预测数据：

        2010/2011榨季全球食糖生产与消费预测表

单位：百万吨，原糖值

预测机构	发布时间	产量	消费	剩余或缺口（+/-）
伦敦C.Czarnikow	6月3日	174.27	171.82	+2.45
澳大利亚(ABARE)	6月22日	173.80	170.00	+3.80
国际糖业组织(ISO)	8月25日	170.37	167.15	+3.22
伦敦C.Czarnikow	8月31日	172.17	171.71	+0.46
澳大利亚(ABARE)	9月21日	172.30	168.10	+4.20
F.O. Licht	11月18日	168.60	165.55	+1.73
伦敦C.Czarnikow	11月26日	168.43	171.27	-2.84
国际糖业组织(ISO)	11月17日	168.96	167.67	+1.29

三、各国家情况总结

1.欧盟

    今年夏天德国糟糕的天气使作物产量下降，甜菜的糖含量也减少了。德国糖业协会（WVZ）预计2010/11榨季将生产精制糖362万吨，比去年的420万吨要少。德国农民们希望能生产甜菜糖2345万吨，比去年的2497万吨要少。据甜菜加工厂统计，截止到11月19日大约已收榨了61%的甜菜。

2.印度

    印度北方邦政府将2010/11榨季甘蔗政府建议价格 (SAP)提高了24%，支付给蔗农的最低价格上涨了400卢比/吨，现在普通甘蔗收购价约为2050卢比/吨，早熟的甘蔗2100卢比/吨。去年因甘蔗产量不足，榨糖厂付给蔗农的实际价格比政府规定的最高价还要高1100卢比。因此蔗农们要求价格最低要达到2800卢比/吨，而糖厂称因今年国内糖价下跌，甚至连去年的政府建议价格都难达到(1650-1700卢比/吨)。

    根据印度联邦政府统计，全国共有600余家榨糖厂，其中162家因各种原因停产，最主要的原因是原料不足，还有缺乏现代化设备和专业的管理，成本高等一些原因。

3.印度尼西亚

    据印度尼西亚糖业协会称，印度尼西亚有可能临时调整白糖进口关税，5月份定的白糖进口关税为790印尼盾（0.087美元）/千克，主要是因为价格激增，但这一建议还未定下来。但原糖的进口关税不会调整，目前为550印尼盾/千克。

4.墨西哥

    据墨西哥国家甘蔗种植联盟称，2010/11榨季墨西哥的食糖产量将从去年的480万吨增长至526万吨。

5.美国

    美国农业部（USDA）公布了一项计划，允许农民们在严密监测下才能种植转基因甜菜，以防止污染到其他农作物。（古月）