2009/10榨季，对中国糖市来讲有着非常重要的意义。我国大部分食糖产区均因遭受不同程度的自然灾害而出现食糖减产，2009食糖供需出现较大缺口，使得糖价顺利突破6000元大关，进入高糖价时代。在此背景下，淀粉糖产业的发展情况就格外引人注目。

    09/10榨季糖价上涨的确让我们看到了制糖企业得益不少，同时高糖价也给了淀粉糖发展的机会，不少做糖的朋友变得对淀粉糖信息非常敏感，认为此时淀粉糖很有可能冲击到食糖消费。有类似的想法很正常，正如05/06和06/07榨季糖价的波动影响了淀粉糖市场发展一样，淀粉糖、化学甜味剂等替代糖在如此高糖价的时候，必然引起业内的关注。因为他们和食糖供需、销售关系就像跷跷板的两端，此消彼长的情况时有发生。

    产量大幅提高，看似来势汹汹

    根据淀粉糖协统计的数据，2009年全国淀粉糖总产量大约860万吨，2010年产量预期在900万吨左右，2010年的增长速度较2009年时已经出现了放缓的迹象，其主要原因是07/08和08/09两榨季蔗糖价格偏低，淀粉糖替代食糖的比例也渐渐下降，产量增速趋于理智。2010年6月末我国相关部门统计的全国上半年淀粉糖累计产量达到了403.5万吨，较去年同期增长了36.8%，去年同期产量为295万吨，若按照这样的增速，2010年淀粉糖完成900万吨的预期不成问题。在高糖价的09/10榨季，食糖供应出现缺口，而淀粉糖的产量大幅提高，淀粉糖的“攻势”是来势汹汹。糖业界内担心淀粉糖会冲击食糖市场的确是有理由的。

    在国内食糖市场供需偏紧，糖价上涨的情况下，可以说作为保证国内食糖供给重要补充的淀粉糖产业得到了难得的发展机遇，但是淀粉糖真的会像市场担心的那样对糖市产生冲击么？

    在我国，淀粉糖产品远不如蔗糖、甜菜糖等食糖使用量大，同时，大家对淀粉糖产业的了解也较少。淀粉糖并非单一产品名称，而是一个统称：利用含淀粉的粮食、薯类等为原料，经过酸法、酸酶法或酶法制取的糖，包括麦芽糖、葡萄糖、果葡糖浆等，统称淀粉糖。大多数时候大家谈及的替代食糖的淀粉糖只是淀粉糖产品中的一个部分。

    近年来我国淀粉糖行业飞速发展，产量不断提高，从2000年的年产100万吨，到2006年的560万吨，再到2010年预计产量900万吨，发展速度极快。品种更是不断增加，从最初的6种增加到28种，产品目录繁多，用途从食品加工到工业加工再到医疗保健，涉及领域之广绝非食糖可比。

（来源：广西糖网  2010年产量为预估）

 

    如图所示，多达28种的产品均属于淀粉糖深加工产品。一般将淀粉糖深加工产品分为变性淀粉、结晶葡萄糖、液体葡萄糖和糖醇四大类。在这四大类产品中，只有果葡糖浆、结晶葡萄糖和麦芽糖与传统的食糖形成直接的替代关系。尽管这几类的产量占到淀粉糖总产量的比重较大，但仅从淀粉糖产能大增，就判定食糖市场即将受到冲击的言论还是相对片面的。

    淀粉糖增量消化于用糖企业增量中

    淀粉糖的种类多，在用于食品加工的产品中，最好的蔗糖替代品是结晶果糖，以其低热量、易吸收等诸多特性在全世界范围内广泛应用，而这种产品属于价格较高的甜味剂，国内每吨的售价基本上万元，不会和食糖的应用领域产生明显交集。在其余的产品中，价格和蔗糖较为相近同时又在食品行业中广泛应用的是：不同DE值的液体葡萄糖和果葡糖浆，主要应用在罐头加工、碳酸饮料和果汁饮料、软糖、面包糕点加工、冷饮生产以及果脯蜜饯加工等领域。

    2010年上半年我国淀粉糖总产量累计达403.5万吨。同比增长了36.8%。按照液体葡萄糖和果葡糖浆在淀粉糖产量中的比重占五到六成计算，在2010年上半年的产量可能超过200万吨，如果这些产品在食糖加工行业需求没有明显增加的情况下被大量使用的确会对抢占食糖的市场份额。

1-6月份的主要含糖食品产量统计表

 

    2010年1-6月份我国主要含糖食品产量均出现了增长，尤其是糕点、饼干以及罐头的产量都有明显增加，而且这些行业也大多有食糖和淀粉糖搭配使用的习惯，在其产量提高的同时，作为原料的淀粉糖也理应随之有同样比例的提高。另外，淀粉糖的性质也使得在饮料中可以较大比例代替白糖（尤其是果葡糖浆，在饮料中使用较多），而从上表来看，今年上半年的乳制品、冷饮和饮料的产量增长幅度并不大，用糖需求应该比去年小幅上涨，而且应用淀粉糖产品较多的企业多在北方，一般不会在上半年过多使用淀粉糖以替代食糖（在气温较高的环境下，淀粉糖产品较蔗糖产品的保质期短），因此淀粉糖在此类产品中不会对蔗糖产生明显的替代作用。

    上半年我国含糖食品大幅增长，淀粉糖总产量有大幅提高也是情理之中。因此大体认定上半年增长的淀粉糖产量基本都在大幅增长的含糖食品中得到消化，抢占的食糖市场份额有限。

    替代食糖的规模受价格与自身特性限制

    其实我国淀粉糖行业的一些特性也决定了其对食糖的替代性并不是无限的。

    第一：原料主产区多在北方，影响销售范围。这也是目前我国淀粉糖行业大量集中在北方如山东、河北、吉林、内蒙古以及河南等地区的原因。2009全国90%以上的淀粉糖产自以上地区。而且大部分淀粉糖产品，尤其是液体葡萄糖和果葡糖浆均为液态，运输多以桶装，远不如蔗糖的袋装运输便利，而且成本相对较高。这也使得淀粉糖的销售范围远不如蔗糖广泛。

   第二：淀粉糖吸湿性和保湿性较高，因此在一些食品加工领域（如硬糖）不能替代吸湿性较低的蔗糖。相反，在需要保持一定水分的软糖、面包、糕点类的食品中，淀粉糖应用较多，因此在我国食品加工企业的生产过程中淀粉糖和蔗糖的比例较为固定，为了保证产品的品质和口感，不会贸然因价格因素而改变食品配料。

   第三：生产成本制约。这里的生产成本分为两类：第一类，淀粉糖的生产成本。玉米作为主要的原料，今年的价格高于去年，而且农民惜售的情绪严重，使得淀粉糖生产的成本有所提高，也削弱了其对于蔗糖的价格竞争力。第二类，用糖终端的成本。虽然大部分食品加工企业使用的淀粉糖为桶装，使用时远不如蔗糖来得方便，而且在使用时必须冲洗原料桶才能避免浪费，这样使得用糖终端的使用成本进一步增加。因此若淀粉糖在价格没有显明的价格优势，大部分用糖企业不会轻易使用淀粉糖。

    淀粉糖与食糖的差价是二者相互替代的最主要因素，如今糖价高达6000元/每吨，而且根据目前国内食糖市场的供需平衡来看，糖价将在高价位震荡运行很长一段时间，所以淀粉糖产业将面临着巨大的发展机遇，但是淀粉糖产品的价格并未出现想糖价一样飙升的局面，以果葡糖浆为例，09年底至10年上半年一直在3000-3300元之间，原因为何？按照需求决定价格的一般规律而言，食糖供需缺口并未引起淀粉糖平衡被打破，淀粉糖产品的生产与需求基本处于平衡的状态，价格也理应处于窄幅波动区间。

    另外，现在国内玉米价格上涨以及生产技术等方面存在的问题，使得淀粉糖行业发展道路并不平坦。据预测，预计中国2009/10年度玉米现货价格流通区间为：最高价格1,950至2,100元/吨，最低价格1,530至1,600元/吨，平均价格1,700至1,900元/吨。按照1800元/吨的玉米收购价，以我国1.4-1.6吨玉米可以生产一吨淀粉糖进行换算，生产一吨果葡糖浆的原料成本大约在2600-2900元之间，而现在市场上果葡糖浆的售价也多在3000-3300元之间，相对今年的蔗糖生产企业可谓“利薄”。而按照等甜度干基计算生产成本（干燥需要的成本，生产出来的工艺成本，含糖甜度成本），主要食糖替代品如果葡糖浆的等甜度干基生产成本大约在4600-4700元左右，甚至高于我国大部分制糖企业的生产成本。这对于淀粉糖产品的价格优势而言，无疑又被削弱了。如果此时联动糖价淀粉糖产品价格也出现上涨，无疑会再次削弱价格优势。

结语

    现阶段食糖价格处在历史高位，无疑会让大家看到淀粉糖发展的机会，但是如果淀粉糖产业大量抢占食糖的市场，肆意提高产量扩大生产规模，必然会在日后食糖价格回落时失去市场份额，类似08年时淀粉糖产业的悲剧又会上演，然而今年玉米供求偏紧导致淀粉糖生产成本走高，加上国家产业政策上的指导，淀粉糖并未出现盲目增产，大量抢占食糖市场的情况，产量呈现出一个更为平稳而健康的增长走势。相信现在的淀粉糖行业会更加理智更加谨慎的对待高糖价带来的机遇，减少过去以量、价取胜的低级竞争手段，将会以品牌，质量为保证，向着更为广泛的领域发展。