沐甜月报(2020)之9月食糖市场数据变化情况统计及后期行情展望

　　一、9月份食糖市场数据汇总

• 食糖产销情况

　　2019/20年制糖期食糖生产已全部结束。本制糖期全国共生产食糖1041.51万吨（上制糖期产糖1076.04万吨），比上制糖期少产糖35万吨，其中，产甘蔗糖902.23万吨（上制糖期产甘蔗糖944.5万吨）；产甜菜糖139.28万吨（上制糖期产甜菜糖131.54万吨）。

　　

　　图1：2019/20榨季截至9月底全国食糖产销数据图

　　截至2020年9月底，本制糖期全国累计销售食糖984.89万吨（上制糖期同期1040.63万吨），累计销糖率94.56%（上制糖期同期96.71%），其中，销售甘蔗糖845.61万吨（上制糖期同期913.52万吨），销糖率93.72%（上制糖期同期96.72%），销售甜菜糖139.28万吨（上制糖期同期127.11万吨），销糖率100%（上制糖期同期96.63%）。其中，广东、黑龙江、新疆、内蒙古销糖率均达到了100%。

　　

　　图2：2019/20榨季截至9月底全国各区食糖产销情况图

　　（二）食糖现货价格变化情况：整体呈现大幅上涨趋势

　　9月份，国内现货整体呈现上涨趋势。据沐甜科技网站跟踪的39座城市数据来看，9月份除乌鲁木齐价格下跌外，其余38座城市食糖现货价格均呈现上涨趋势，而且上涨幅度均比较大，总体说来，9月份食糖现货价格整体呈现大幅上涨的趋势。

　　

　　图3：9月30日与8月31日各地区现货价格对比图

　　将涨跌按区间统计，上涨10-100元/吨的有义乌、银川2地，占5.12%；上涨101-200元/吨的有宁波、嘉兴、福州、晋江、南宁站台、柳州仓库、来宾、大理、西安、太原、哈尔滨、长春、鲅鱼圈、郑州、商丘、临沂、武汉、南昌、宜昌、襄阳20地，占51.28%；上涨201-300元/吨的有徐州、南京、广州、昆明、重庆、成都、兰州、廊坊、济南、青州、日照、长沙、合肥、蚌埠14地，占35.89%。上涨300元/吨以上的有杭州、天津2地，占5.12%；下跌10-100元/吨的有乌鲁木齐1地，占2.56%。

　　

　　图4：8—9月现货价格涨跌区间统计图

　　

　　图5：8—9月现货价格涨跌具体城市分布图

　　（三）食糖进口情况：同比增加不少

　　海关数据显示，8月我国进口食糖68万吨，环比增加37万吨，同比增加21万吨。19/20榨季截至目前累计进口321万吨，同比增加39万吨；今年1-8月累计进口223万吨，同比增加 26万吨。从数据上看，8月份我国食糖进口量增加了不少。

　　

　　图6：2019-2020年1至8月份我国食糖进口数据图

　　8月份我国进口糖浆6.4万吨，同比增加5.17万吨，环比减少0.6万吨。2020年1-8月我国累计进口糖浆60.52万吨，同比增加54.68万吨。19/20榨季截至8月底我国累计进口糖浆70.01万吨，同比增加63.52万吨。

　　二、9月食糖市场动态

　　（一）榨季生产动态：内蒙、新疆已全部开榨

　　9月20日，内蒙古首家糖厂开榨，拉开2020/21制糖期生产序幕。截至9月30日，内蒙古开机糖厂数已达6家，同比增加4家。到目前为止，内蒙古12家糖厂已经全部开榨，目前新糖报价5300-5400元/吨。

　　9月25日，新疆两家糖厂同一天开机生产，拉开2020/21制糖期生产序幕。截至9月30日，新疆开机糖厂数量达到了6家，同比减少6家。到目前为止，新疆15家糖厂已经全部开机生产。

　　（二）中国食糖供需平衡情况：食糖年度均价为5565元/吨

　　据中国糖业协会统计，2019/20年度中国食糖产销结束，食糖年度均价为每吨5565元，处于预测范围内，比上年度每吨上涨312元，涨幅6%；国际原糖年度均价为每磅12.42美分，处于预测范围内，比上年度每磅上涨0.06美分，涨幅0.5%；本月将2019/20年度食糖进口量上调46万吨至350万吨。目前，甜菜糖生产基本正常；甘蔗糖生产尚未开始，未来天气变化及其影响需要密切观察。本月对2020/21年度中国食糖预测数据暂不调整。

　　

　　图7：中国食糖供需平衡表（来源：中国农业信息中心）

　　（三）国内糖市消息：

1. 国家发改委：中央储备糖拟均衡轮换白砂糖每年一次。《办法》明确，中央储备糖原则上实行均衡轮换。原糖年度轮换数量按15-20%比例掌握，根据市场调控需要可适当增减，原则上不超过库存总量的30%；白砂糖原则上每年轮换一次。

　　2、产销区现货价格上涨，集团现货库存吃紧

　　3、现货价格走强，期现联动现货价格走高至5600元/吨，价格短期偏强为主等待甜菜糖上市，高基差支撑之下，郑糖下调空间收窄，盘面趋势向现货靠拢，价格重心上移，关注套保意向。

　　（四）国外糖市消息

　　1、欧盟：虫害和干旱损及产量 今年将转为食糖净进口地区。 法国种植者协会CGB预计，欧盟和英国的食糖总产量将从2019年的约1700万吨降至1610万吨，主要原因是主要生产国法国的甜菜产量下降。欧盟今年的甜菜单产从上月预估的73.5吨/公顷下调至73吨/公顷。

　　2、拉尼娜的风险。根据美国NOAA 9月最新气候报告，当前拉尼娜气候已经形成，且持续到今年冬季的概率在75%。日本的气象局近期也明确指示，拉尼娜或许从今年的10月份一直持续到2021年2月份。

　　3、印度：20/21榨季马邦甘蔗面积预计同比增加30%。2020-21榨季印度马哈拉施特拉邦的甘蔗种植面积预计将增加29%，达到106.6万公顷，本榨季面积预计为82.2万公顷。

　　4、印度：出口配额延长至年底 预计将实现600万吨出口目标。印度政府已将现有库存糖的出口期限延长3个月，至12月底到期，以帮助行业在疫情造成的全球供应中断期间出口，并结清拖欠农民的甘蔗款。在本月结束的2019-20榨季中，糖厂已出口570万吨食糖，接近600万吨的目标。

　　三、近期糖价走势和后市观点分析（个人观点，仅供参考）

　　（一）郑州白糖指数

　　

　　图8：郑州商品交易所白糖指数日线走势图

　　郑糖指数2020年7月31日达到低位4866后，开始反弹上升。在8月26日，突破震荡区间，开始强势上涨。9月18日，郑糖指数上涨到高点5349附近，一个多月的时间里上涨近500点，上涨可谓非常强势。到达5349高点后，郑糖指数开始回调，9月30日回调范围达到前期突破区间后继续拉涨，目前又来到5350附近，短期来看，由于国内食糖产销率持续大幅增加，部分地区已经达到100%，新榨季甘蔗糖厂还未开榨，部分集团库存也无多少库存，食糖短期内或将持续上涨走势，后市关注5350一带的压力线。

　　（二）糖市分析：上涨趋势或将延续（个人观点，仅供参考）

　　综合看，随着产销率的不断增加（部分地区产销率已经达到了100%），制糖集团库存在不断减少，虽然新疆、内蒙已经全部开榨，也有新糖作为补充，但是由于总量和规模的限制，加之甘蔗制糖企业离开榨还有一段时间，短期内整体的市场供需形势还是较为紧张的。尽管8月份食糖进口数量有所增加，但是目前依旧无法打破市场平衡。总体说来，短期内食糖价格依然存在上涨的可能，食糖上涨趋势或将延续，注意风险防范。

　　后期关注全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、食糖进口数量、极端天气、新榨季开机糖厂数量和相关产能等情况。