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未收榨糖厂仅剩1家,后市糖价如何变化?

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  沐甜月报(2021)之5月食糖市场数据变化情况汇总及后期行情展望

  一、5月份食糖市场数据汇总

  (一)5月食糖产销情况

  2020/21年制糖期全国制糖生产已进入尾声,除云南有1家糖厂生产外,其他省(区)糖厂均已停榨。截至2021年5月底,本制糖期全国共生产食糖1066.05万吨(上制糖期同期产糖1040.72万吨),比上制糖期同期多产糖25.33万吨。其中,产甘蔗糖912.79万吨(上制糖期同期产甘蔗糖901.44万吨);产甜菜糖153.26万吨(上制糖期同期产甜菜糖139.28万吨)。

  

  图1:2020/21榨季截至5月底全国食糖产销数据图

  截至2021年5月底,本制糖期全国累计销售食糖589.26万吨(上制糖期同期631.09万吨),累计销糖率55.28%(上制糖期同期60.64%)。其中,销售甘蔗糖470.26万吨(上制糖期同期535.22万吨),销糖率51.52%(上制糖期同期59.37%),销售甜菜糖119万吨(上制糖期同期95.87万吨),销糖率77.65%(上制糖期同期68.83%)。

  

  图2:2020/21榨季截至5月底全国各区食糖产销情况图

  (二)5月食糖现货价格整体呈现上涨趋势

  5月份,国内食糖现货价格整体呈现上涨趋势。据沐甜科技网站跟踪的38座城市白糖现货价格数据来看,5月份38座城市中,除2座城市价格持平外,其余36座城市白糖现货价格均为上涨走势,上涨幅度在20—350元/吨之间。

  

  图3:5月底各地区现货价格对比图

  将涨跌按区间统计,上涨10-49元/吨的有西安、天津2地,占5.26%;上涨50-99元/吨的有宁波、徐州、南京、南宁站台、柳州站台、成都、大理、兰州、哈尔滨、长春、商丘、临沂、襄阳、银川14地,占36.84%;上涨100-149元/吨的有杭州、上海、嘉兴、来宾、昆明、重庆、青岛、济南、青州、日照、武汉、长沙12地,占31.57%;上涨150-199元/吨的有晋江、广州、郑州、南昌4地,占10.52%;上涨200元/吨以上的有福州、乌鲁木齐、合肥、蚌埠4地,占10.52%;持平的有北京、太原2地,占5.26%。

  

  图4:5月底现货价格涨跌区间统计图

  

  图5:5月底现货价格涨跌具体城市分布图

  二、近期食糖市场动态

  (一)榨季生产动态:除云南1家糖厂尚未收榨外,其余产区均已全部收榨

  截止目前,广西、广东、海南、新疆、内蒙所有糖厂均已全部收榨,仅剩云南1家糖厂尚未收榨,本榨季食糖生产工作已经接近尾声。

  (二)全国食糖供需情况

  2020/21年度中国食糖生产已进入尾声,除云南有一家糖厂未收榨外,其他省(区)糖厂均已收榨。据中国糖业协会统计,截至5月底,2020/21年度全国累计产糖1066万吨,比上年度同期增加25万吨,增幅2.4%;累计销售食糖589万吨,比上年同期减少42万吨;累计销糖率55.3%,同比减少5.4个百分点。云南出糖率保持历史高位,甘蔗糖产量好于预期。本月估计,2020/21年度中国食糖产量达1067万吨,比上月调高8万吨。

  近期,除云南西部部分地区外,南方大部分甘蔗产区水热条件对春植蔗的出苗、幼苗生长、分蘖和宿根蔗的发株、生长较为有利,后期需密切关注病虫害情况;北方内蒙古甜菜产区前期温度偏低、降水较多,近日气温回升较快,甜菜生长基本正常。6月份,国内食糖市场进入传统消费旺季,终端用糖企业采购积极性影响食糖去库存速度。本月对2021/22年度预测数不进行调整。

  

  图6:中国食糖供需平衡表(来源:中国农业信息中心)

  (三)进口数据:我国1-4月进口糖143万吨

  海关总署公布的数据显示,中国4月份进口糖食糖18万吨,同比增加6万吨,环比减少2万吨。2021年1-4月中国累计进口食糖143万吨,同比增加91万吨。20/21榨季截至4月底中国累计进口食糖393万吨,同比增加242万吨。

  

  图7:2019-2021年我国食糖进口月度数据图

  (四)国内外利多消息

  1、内蒙古:21/22制糖期甜菜种植面积或同比下降40%

  虽然20/21制糖期内蒙古累计产糖量达到89.1万吨的历史高点,同比大增16.6万吨。但据了解,由于玉米与甜菜比价发生较大变化,21/22制糖期内蒙古甜菜种植面积同比降幅或高达40%。按照同等比例预估,21/22制糖期内蒙古糖产量或同比减少36万吨,至53万吨左右。不过,目前只是种植面积预估,甜菜估产还受单产糖分等因素影响,后续估产仍需继续修正。

  2、历史罕见单日涨幅,周整体成交较好

  2021年5月12日,郑州商品交易所白糖2109(SR109)出现历史罕见的单日涨幅,从当周销售情况追踪看,广西某集团周累计成交2-3万,其余集团周成交也有累计近万吨成交。云南集团,某集团周成交量累计一万吨左右,另外一个集团周成交累计五六千吨左右。整体广西、云南集团周累计成交表现稍微较好。

  3、巴西中南部21/22年度糖产量或降至3580万吨

  巴西国家商品供应公司Conab最新发布的21/22年度初步预估显示,中南部甘蔗产量预计为5.748亿吨,同比下降4.6%,如果最终产量符合预期,这将是该国自18/19年度以来的最低产量;该地区的糖产量预计为3580万吨,同比下降6.4%;甘蔗和玉米乙醇总产量预计将下降7.4%,至283.6亿升。

  4、印度部分港口宣布不可抗力,糖出口恐受影响

  据报道,印度疫情危机已开始冲击该国主要港口包括糖在内的产品出口,这可能使全球供应面临风险。据估计,印度在5月份排定了将近2200万吨出口,但是不可抗力和缺乏人力使这一计划面临风险。

  (五)国内外利空消息

  1、李克强主持召开国务院常务会议  部署做好大宗商品保供稳价工作

  会议指出,今年以来,受主要是国际传导等多重因素影响,部分大宗商品价格持续上涨,一些品种价格连创新高。要高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响,贯彻党中央、国务院部署,按照精准调控要求,针对市场变化,突出重点综合施策,保障大宗商品供给,遏制其价格不合理上涨,努力防止向居民消费价格传导。

  2、国家发改委:大宗商品价格将逐步回归供求基本面

  国家发改委政策研究室主任、新闻发言人金贤东指出,近期,部分大宗商品价格大幅上涨,主要是由于国际大宗商品价格上涨、全球流动性宽松以及市场预期等因素叠加影响。随着价格信号对原材料生产流通的引导作用持续释放,大宗商品价格将逐步回归供求基本面;国家发改委将继续会同有关部门,持续加强监测预警,强化市场监管,采取针对性措施,切实维护市场稳定。

  3、印度:截至5月中旬产糖3036万吨,已签订570万吨出口合约

  印度20/21榨季截至5月15日累计产糖3036万吨,同比增加382.8万吨;未收榨糖厂为44家,同比减少19家;根据市场报告,目前印度已经签订570万吨的食糖出口合同,超过了95%的20/21榨季出口配额量。

  4、标普全球普氏(S&P Global Platts )周二的分析师调查显示,预计5月下半月巴西中南部地区糖产量为259万吨,同比小幅增加1.3%。

  三、近期糖价走势和后市观点分析(个人观点,仅供参考)

  (一)沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势

  

  图8:沐甜科技网站南宁站台近期现货价格走势图

  从5月初至今,沐甜科技网站南宁站台现货报价最高的5月12日,报价为5780元/吨;最低的是5月6日,报价为5530元/吨。从5月6日开始到5月12日,食糖现货价格以每天10-20元不等的幅度开始上涨,并在12日大涨,之后现货价格又缓慢下跌,6月10日南宁站台现货报价为5630元/吨。总体说来,5至6月份白糖现货价格整体呈现先上涨后下跌的趋势。

  (二)郑州商品交易所白糖2109(SR109)合约近期走势

  

  图9:郑州商品交易所白糖2109(SR109)合约日线走势图

  整体说来,白糖期货呈现4月到5月中旬上涨,5月中旬后下跌的走势。2021年4月16日,郑州商品交易所白糖2109(SR109)合约开始上涨,并在5月12日一举冲高到5822附近。之后价格开始回落,几经震荡,价格一度到达5438,目前价格在5480附近。

  (三)近期糖价下跌原因分析

  一是受国际糖价走势影响,国内、国际糖价走势基本相似。二是除云南的一家糖厂尚未收榨外,全国产区均已全部收榨。三是国家对于大宗商品保供稳价工作的重视,保障大宗商品供给,遏制其价格不合理上涨,努力防止向居民消费价格传导。四是巴西产糖小幅增加。正是国内外一系列利多因素的影响,使得糖价在近期一路下跌。

  (四)糖市分析:短期或将延续震荡走势(个人观点,仅供参考)

  糖市在经历了4月上涨、5月份强势上涨又逐渐回落的走势后,目前价格在5530附近。结合近期的国际国内市场形势和食糖价格走势来看,短期内糖价或将持续震荡走势,不宜追涨杀跌,后市关注5438—5650一线,注意风险防范。

  后期关注国际食糖价格走势、机制糖厂数量和产能、食糖进口数量、全球疫情发展、中国疫情情况、国内下游食糖消费、食糖进口企业的审批数量情况、去库存速度、极端天气等情况。

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