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若许可发放 广西糖如何应对

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  上周,美方威胁要将对中国2000亿输美产品加征关税的税率由10%上调至25%,引起国际社会的一片哗然和金融市场的剧烈反应。

  5月10日,美方正式宣布对2000亿美元中国产品加征25%关税。

  5月13日中方反制,宣布自6月1日起对600亿美元美国商品加征25%关税,其中砂糖和原糖也在列。

  五一之后伴随着宏观面的激烈变化,白糖走势可谓跌宕起伏。

  回归基本面来说,传闻5月中下旬配额外进口许可即将发放,意味着在停工近半年之后,加工糖厂将陆续开工。上半年加工糖供应的缺失,一定程度上为其他糖源留出了不少销售空间,截至4月底广西产销率已达五成,同比提高五个百分点。那么,随着加工糖的重回市场,广西糖将如何应对?

  1、本月第一次放量

  

  上周五下午除了湘桂之外,其他四个广西集团都二次上调报价10-20元/吨,南华单日销量上万,东糖也有五千,广糖开始限量销售9000吨,但凤糖由于报价最高,销量只有一两千吨。直至周一,制糖集团仍然继续上调报价,下午广糖和凤糖还二次报价,广糖限量幅度下调至6000吨,广西现货市场迎来本月的首次放量。

  2、糖源向外仓转移

  据笔者观察,广糖、东糖等集团的糖源,有从厂仓向外仓转移的趋势。广糖目前9个品牌在售,5月13日起双露和秀河暂停报价,其中只有柳兴和昌菱2个品牌在厂仓,其他3个在南宁仓库、3个在贵港仓库、1个在来宾仓库;东糖目前5个品牌在售,QT、桂宝、凤凰5月6日起暂停报价,金锋今天也停报了,其中只有蜜蜂1个品牌在厂仓,其他2个在钦州仓库,另外各有1个在南宁和贵港仓库。

      虽然南华大部分品牌仍在厂仓销售,但5月8日起也开始有少量杜鹃花在贵港仓库自提,南宁仓库的糖源也一直有报价,南华是目前制糖集团里糖源最齐的,全部品牌在售;凤糖5月6日起也开始尝试将部分武阳江发往柳州车板和站台,而且4月23日起洛清暂停报价;湘桂虽然都是厂仓报价,但9个品牌当中只有晶龙、骏马、南珠和湘桂4个在售,其他5个暂停报价。

      广西库存从厂仓向外仓转移,意味着集团销售更加积极,糖源更好发运,更面向销区。

  3、终端释放积极信号

  

  截至4月底广西主要集团产销进度(万吨、%)

  截至4月底产销率在全区均值49.98%以上的有湘桂、东糖、东亚、南糖4个集团,其中湘桂和东糖产销率最高,达到七成左右。这两个也是目前停报品牌最多的集团,湘桂有5个品牌暂停报价,东糖有4个。

       值得注意的是,4月份广西单月销糖43万吨,虽然同比减少6万吨,但是在3月销量暴增之后还能继续放量,不得不说表现不俗。分析原因,主要还是受东亚集团连续两个月单月销量达到15万吨以上推动,销售占比超广西总量的三分之一。东亚大部分都是供应终端的碳法糖,连续两个月销售亮眼,一定程度上释放了终端采购积极的信号。

  4、三个集团完成蔗款兑付工作

  

  截至4月底广西四大产糖市主要集团蔗款兑付情况(%)

  随着4月底广西大部分糖厂的收榨,东亚、凤糖和中粮3个集团的蔗款兑付工作已经几乎全部完成,广糖和三博的兑付率也有七八成,南糖、东糖和湘桂都是刚过五成,最低还是南华,只有46%。三个集团完成蔗款兑付工作,意味着后期销售将更有自身节奏,不过其他兑付率较低的集团,则需要稳定走量保证回款,而目前来看,这个节奏还没有乱。

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