本周热议的两个话题，一个是进口——听说150万吨配额外进口许可已经批准了；另外一个是产销——广西估产是不是要下调。进口许可加工厂目前还没拿到，不过两会之后估计也差不多了；至于广西榨季生产进度，下文将做详细说明。

　　一、甘蔗入榨量八年最低

　　虽然截至2月底，广西全区共入榨甘蔗3840万吨，同比还是增加了28万吨，但是与截至1月底同比增加164万吨相比，增幅已经不大。广西大部分糖厂1月份之前就已开榨，处于压榨高峰期的2月份，生产成绩单显然不够亮眼。

　　从下图来看尤为明显，广西2月份的单月甘蔗入榨量只有1184万吨，是近八个榨季以来最少的，与八年均值1330万吨也相差很远。

　　从天气方面来看，2月份广西大部平均气温正常到偏高，降雨量也明显偏少，日照时数大部正常到偏多。特别是中下旬全区各地回暖明显，日照增多，有利于甘蔗砍运。天气方面问题不大，但2018年的正月初一是在2月16日，春节因素正好贯穿始终，且比去年推迟了半个月，因此对甘蔗入榨量的影响更大一些。情况相近的还有12/13榨季和14/15榨季，甘蔗入榨量同比都是下降的。

　　广西2月份单月甘蔗入榨量（万吨）

　　二、单月产糖率奋起直追

广西2月份单月产糖率（%）

　　虽然截至2月底广西的累计产糖率只有11.69%，同比还是保持下降的态势。但是2月份的单月产糖率并不算低，在均值12.08%之上，在近八个榨季中排第四，同比还提高了0.08个百分点。所以入榨量降幅太大是广西产糖量单月差强人意的主要原因，出糖率多少还追回了些许劣势。

　　广西四大产糖市截至2月底产糖率（%）

　　从广西甘蔗主产糖市的情况来看，崇左截至2月底产糖率同比大幅下降0.8%，但柳州、来宾同比增加0.2%左右，南宁增幅更大，达0.35%，主要由于本榨季南糖累计回溶糖6万吨左右，故个别糖厂产糖率偏高。最大产糖市崇左的出糖率难以有效提高，甚至低于其他三大产糖市，应该来说是造成广西产糖率整体下滑的主要原因。

广西四大产糖市截至2月底甘蔗含糖量（%）

　　另外，2月上旬前期广西气温偏低，桂东大部地区出现了霜（冰）冻天气，其中6日冰冻15站，霜冻18站。理论上应该对甘蔗含糖量造成不利影响，但是从各主产糖市的情况来看，似乎崇左、南宁受的影响更大一些，偏北的柳州、来宾反而没有太大影响。

        崇左截至2月底的甘蔗含糖量同比降幅达到0.64个百分点，南宁同比也下降0.18%，不过柳州和来宾同比分别增加0.3%和0.17%。导致柳州、来宾甘蔗含糖量都在14.1%左右，而崇左、南宁大幅落后，只有13.33-13.36%。柳州的甘蔗含糖量和产糖率在四大产糖市中最高，成本压力应该来说最小。因此3月9日当天柳州集团站台报价5880-5900元/吨，南宁集团厂仓报价5760-5850元/吨，升水并不多。

　　三、单月和累计产糖量均处低位

　　截至2月底广西累计产混合糖448.8万吨，同比减少5.2万吨。其中2月份单月产糖146.2万吨，同比减少15.8万吨。广西2月份的单月和累计产糖量均处于近八个榨季以来的第二低位，特别是累计产糖量仅高于15/16榨季的400万吨，比八年均值505万吨少不少，甚至比去年的454万吨还少，业界也开始对广西的最终糖产量进行重估。

　　11月初全国糖会上广西糖协的预估是560-580万吨，12月底沐甜柳州第四次调研的估产是600-630万吨，现在看来产量正在向估产区间的下沿靠近，同比530万吨的增幅日益缩小。

　　不过截至3月7日不完全统计，广西只有5家糖厂收榨，同比减少37家之多。3月中下旬预计还有18-23家糖厂收榨，迎来首波收榨高峰。这样的话3月份广西收榨糖厂预计只有三分之一左右，产量还可以再冲一波。

2月份广西产糖量（万吨）

　　四、南宁地区蔗款兑付率明显偏低

　　截至2月底广西除了南宁之外的三大产糖市蔗款兑付率继续保持在80%以上，柳州甚至高达94%，并且柳州和来宾蔗款兑付率同比分别偏高4-7个百分点，只有崇左略有下降。柳州集团本榨季以来的销售也一改之前的挺价策略，以顺价销售为主，资金情况应该来说还算不错。但南宁集团的蔗款兑付率相比其他地区明显偏低，目前还不到六成，资金情况堪忧。

截至2月底广西四大产糖市蔗款兑付率（%）

　　五、收榨进度大幅落后 3月产糖量仍有增长空间

　　预计广西3月降水量桂北偏多1～3成，桂南偏少1～2成，平均气温总体偏高，天气情况较为有利。加上本榨季开榨时间延后造成的收榨时间顺延，3月份仍有大量糖厂尚未收榨，预计广西单月产糖量将显著高于去年同期的72.5万吨，有望突破100万吨。不过目前广西糖厂的收榨时间还未完全确定，糖产量预估将根据收榨进度调整。